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近日，2021中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會年會在北京舉行，發(fā)布了中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會課題報告《碳中和背景下的綠色金融路線圖研究》（摘要版）。未來一年，中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會將以落實碳中和為目標，在推動完善綠色金融標準、提升環(huán)境信息披露水平、強化綠色金融激勵機制、試點轉型金融工具，開發(fā)更多與碳掛鉤的金融產(chǎn)品等方面取得更多突破。
    
形成支持綠色金融發(fā)展的良好環(huán)境
中國人民銀行副行長陳雨露在會上表示，中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會及其成員在過去一年積極參與人民銀行牽頭的《金融機構環(huán)境信息披露指南》《環(huán)境權益融資工具》《銀行業(yè)金融機構綠色金融評價方案》《綠色債券支持項目目錄》等重要政策文件的起草。其成員機構推出了碳中和債券、碳質押貸款、ESG評價方法等一系列創(chuàng)新產(chǎn)品和工具。
中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會主任馬駿代表中國主持和參與了包括G20可持續(xù)金融工作組、《“一帶一路”綠色投資原則》、《中歐可持續(xù)金融分類標準》和央行綠色金融網(wǎng)絡的相關工作。他表示，經(jīng)過幾年的努力，我國已經(jīng)初步形成了支持綠色金融發(fā)展的政策體系和市場環(huán)境，綠色金融在推動經(jīng)濟綠色轉型過程中發(fā)揮著重大的作用。他表示，在實現(xiàn)碳達峰、碳中和的過程中，金融將發(fā)揮越來越重要的作用。
北京市副市長、城市副中心管委會主任隋振江表示，國務院批復的《關于全面推進北京市服務業(yè)擴大開放綜合試點工作方案》中明確指出，支持北京建設全球綠色金融和可持續(xù)金融中心。北京將從完善綠色金融政策、構建綠色融資機制、攻關突破關鍵領域、強化綠色金融國際合作等方面推動綠色金融工作取得更大成效。城市副中心“十四五”時期年均投資超千億元，將成為首都發(fā)展新的增長極，發(fā)展綠色金融優(yōu)勢明顯、政策充足、潛力巨大。
新開發(fā)銀行行長馬科斯·特洛伊喬表示，當前各方面已經(jīng)認識到低碳轉型——特別是漸進、分階段推動經(jīng)濟低碳轉型的重要性。大家也越來越關注轉型的包容性，確保最弱勢群體在轉型的困難中得到適當?shù)谋Ｗo。最重要的是，全球范圍內對建立伙伴關系、加強合作以實現(xiàn)巴黎協(xié)定氣候目標的呼聲越來越高。綠色金融的實踐需要跟上這些趨勢，對于新興市場經(jīng)濟體而言尤其如此。綠色議程的合理制定應當考慮更廣泛的發(fā)展背景。
中國工商銀行副行長王景武表示，銀行業(yè)金融機構要堅持“兩手抓”，一手抓擴大綠色融資，支持低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術升級、節(jié)能減碳；一手抓環(huán)境風險控制，同時要運用先進技術提升金融服務精準度和環(huán)境風險管理能力。
中國銀行風險總監(jiān)劉堅東表示，中國作為發(fā)展中的大國，距離實現(xiàn)碳中和只有不到40年的時間，任重而道遠。銀行業(yè)要進一步展現(xiàn)歷史性責任擔當，堅持從頂層設計、產(chǎn)品體系、風控機制、信息披露、國際合作、能力建設等方面強化六位一體的綠色金融體系建設，以高質量金融服務助力“雙碳”目標的實現(xiàn)。
    
碳中和元年金融業(yè)需要綠色升級
中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會秘書長、中國人民大學重陽金融研究院執(zhí)行院長王文，中國人民大學生態(tài)金融研究中心副主任、教授藍虹發(fā)布《“碳中和”元年與金融業(yè)的綠色升級》《糾正運動式“減碳”：來自歐美國家的教訓與啟示》《2021中國綠色金融發(fā)展研究報告》。
隨著中國碳中和目標的提出與政策部署，以及全球約110個國家作出零碳承諾，2021年不僅可稱為中國碳中和元年，也可視為“全球綠色低碳競爭元年”。在國內部署與國際競爭的“雙重壓力”下，“十四五”規(guī)劃開局之年，碳中和推動金融政策、資源與工具在綠色領域全面升級。
綠色政策加速出臺。隨著綠色發(fā)展逐漸在國民經(jīng)濟建設中占據(jù)主導地位，相應的金融政策將繼續(xù)向綠色領域傾斜。綠色融資加速擴張，2020年中國境內綠色債券累計共發(fā)行217支，發(fā)行規(guī)模達到2242.74億元，占同期全球綠債發(fā)行規(guī)模的13%左右，境內綠色債券累計發(fā)行規(guī)模突破1萬億元。2021年，中國綠色信貸融資余額相比2013年末已增長了約一倍，為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了強有力的資金支持。諸多國有銀行也踐行綠色發(fā)展理念，2020年工商銀行綠色貸款余額較上年增加了2200億元。
同時，綠色交易加速創(chuàng)新。2021年1月份廣州期貨交易所設立，推出碳排放權相關的期貨品種，中國綠色金融衍生品市場發(fā)展邁出歷史性的一步。2月份，《碳排放權交易管理辦法（試行）》正式施行，表明碳交易將在全國范圍內全面鋪開。碳排放權作為新型金融資產(chǎn)投入交易，將為相關企業(yè)帶來廣泛的金融服務需求，碳市場將逐漸加強其金融屬性，有望打造出上海、北京和香港三個碳金融國際中心。
金融業(yè)加速綠色化升級，具有政策扶持、信貸傾斜、碳金融等多個落腳點，未來還會為中國綠色科技企業(yè)提供多元化的融資渠道，例如，建立綠色產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金、綠色創(chuàng)業(yè)項目信息平臺、綠色產(chǎn)業(yè)資金扶持平臺等。在全球領域，綠色低碳經(jīng)濟、氣候經(jīng)濟、可持續(xù)經(jīng)濟等可以作為國際合作未來新導向，推動中國綠色金融引領新一輪全球化的進程。
王文表示，目前各界對碳金融市場的前景認識有所不足，防風險仍是綠色金融發(fā)展的重要關切，需要各類金融機構廣泛發(fā)揮綠色金融的抗風險能力，以全球碳中和視角看待中國經(jīng)濟金融發(fā)展，積極參與國際標準的制定，參與各種國際綠色組織與研討論壇，發(fā)行更大規(guī)模的主權綠色債券，帶動國際綠色金融市場的發(fā)展，并早日建立新的國際綠色金融中心；探索可持續(xù)的、符合碳中和目標的綠色金融服務模式，根據(jù)具體的產(chǎn)業(yè)特征將金融產(chǎn)品細分，例如，發(fā)展分別專門用于碳減排、環(huán)境污染治理、氣候風險管理等方向的綠色金融工具，推動第三方綠色服務的統(tǒng)籌發(fā)展；建立碳金融的全國獎懲機制，盡快將碳金融與氣候金融推入快車道，加強碳市場頂層設計，做到全國減碳一盤棋，各省市和地方應積極推動碳交易，不斷建立和完善碳排放的激勵機制、考核機制、懲罰機制、補償機制等；在經(jīng)濟發(fā)展質量綜合評價中引入綠色低碳相關指標，例如，將綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展增加值、綠色金融業(yè)務占比、碳排放強度等作為綜合評價的參考指標，進一步加大碳中和的大眾宣傳與公眾教育，完善相關綠色產(chǎn)業(yè)目錄，科學評定碳減排的經(jīng)濟效益，推動企業(yè)將碳交易情況加入主動披露。

通過金融科技支持綠色金融
在會上，保爾森基金會綠色金融研究中心主任孫蕊發(fā)布了《金融科技支持綠色金融發(fā)展案例研究》。中國碳達峰、碳中和目標的提出，伴隨著巨大的經(jīng)濟增長潛力和技術創(chuàng)新活力，為綠色金融和金融科技的快速發(fā)展帶來歷史性機遇?！笆奈濉币?guī)劃等重要文件提出了碳達峰、碳中和的具體要求，中國銀保監(jiān)會和證監(jiān)會等金融監(jiān)管部門把金融支持碳中和列為2021年重點工作，把科技創(chuàng)新作為優(yōu)先事項。
從綠色金融業(yè)務看，金融科技工具主要集中在綠色信貸、綠色基金、綠色能源市場、綠色債券等業(yè)務領域。從應用場景看，金融科技工具的使用覆蓋了ESG投融資、全國碳市場交易、綠色建筑、綠色消費、綠色農(nóng)業(yè)、小微企業(yè)等多個領域。從基礎數(shù)據(jù)與工具看，金融科技在環(huán)境數(shù)據(jù)、ESG數(shù)據(jù)與評價、環(huán)境效益測算及風險監(jiān)測、信息共享系統(tǒng)和金融機構綠色信貸信息管理系統(tǒng)得到較廣泛的應用。金融科技在綠色資產(chǎn)識別與溯源、環(huán)境氣候金融風險量化評估與信用風險管理等領域的應用成為下一步的需求。從技術應用看，大數(shù)據(jù)、人工智能和云計算仍是目前中國推動綠色金融發(fā)展的三大主要技術。區(qū)塊鏈和物聯(lián)網(wǎng)應用相對較少，但可預期在未來實現(xiàn)全流程實時信息采集中將得到快速發(fā)展應用。
從區(qū)域分布看，北京、上海兩地的綠色金融科技企業(yè)聚集效果顯著。其中，北京的企業(yè)數(shù)量為16家，位列全國第一；上海的企業(yè)注冊資本居全國第一，超過13.4億元人民幣；約80%的綠色金融科技從業(yè)人員集中在上海和北京兩地。從資金流動看，國際資本對中國綠色金融科技關注度在不斷提升。有近1/4的綠色金融科技公司為外資或合資，其中6家在境外注冊的科技公司在中國開展綠色金融服務業(yè)務，包括綠色基金、綠色能源市場和碳金融。
中國碳達峰、碳中和目標的提出，不僅意味著大量的資金需求，也帶來巨大的投資機遇。
從資金需求來看，國內外研究預測，中國實現(xiàn)碳中和需要百萬億元資金。對中國低碳轉型發(fā)展路徑的研究結果表明，要實現(xiàn)全球溫度上升控制在2℃以內的目標導向轉型路徑，預計到2050年，中國能源系統(tǒng)需新增投資約100萬億元人民幣。為實現(xiàn)碳中和目標，中國的綠色投資總需求約為139萬億元人民幣。高盛研究的投資展望提出，中國實現(xiàn)凈零碳排放，預計到2060年清潔能源技術基礎設施投資規(guī)模將達到16萬億美元。此外，在綠色金融領域，中國正在搭建另一個規(guī)?；蜻_萬億元級別的市場，即全國碳排放權交易市場。
從投資機遇來看，碳中和的核心是實現(xiàn)能源零碳化。工業(yè)領域綠色制造、建筑和交通領域能效提升，規(guī)?；瘍δ堋淠?、碳捕捉等技術發(fā)展，數(shù)字化技術在節(jié)能、清潔能源領域的創(chuàng)新融合等都有巨大的投資機會。
中國要實現(xiàn)綠色可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟目標和碳達峰、碳中和的承諾，每年需要萬億元級的綠色投資，政府財政投資只能負擔其中10%~15%，巨量的投資有賴于社會資本的參與，這為綠色金融市場發(fā)展帶來巨大的投資機遇。隨著中國綠色金融體系不斷完善和規(guī)模持續(xù)擴大，對金融科技的需求也將日益增加。金融科技在綠色識別、風險管理、環(huán)境氣候效益測算、信用評價等許多綠色金融發(fā)展領域都可提供降本增效、準確高效的技術和服務。金融科技在綠色金融領域的應用正在逐步延伸到ESG投資、碳交易、綠色建筑、綠色消費、綠色不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）、生態(tài)產(chǎn)品價值實現(xiàn)等多個創(chuàng)新業(yè)務領域和應用場景。
保爾森基金會這篇報告建議，應建立支持綠色金融科技的監(jiān)管沙盒，激勵創(chuàng)新運用區(qū)塊鏈技術為綠色債券、綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的底層標的資產(chǎn)建立項目池，實時向投資者披露項目風險情況和環(huán)境效益，增強信息透明度；建立高效綠色金融統(tǒng)計監(jiān)測管理系統(tǒng)，運用區(qū)塊鏈技術記錄綠色低碳項目和資產(chǎn)的來源與識別認定過程，同時實現(xiàn)綠色資產(chǎn)可追溯、反洗綠的效果；建立完整、有效的非財務數(shù)據(jù)信息共享平臺，形成企業(yè)和公共信息集成共享，幫助綠色融資主體降低審核成本，例如，可借鑒湖州綠貸通案例，運用大數(shù)據(jù)、云計算和人工智能實現(xiàn)綠色融資主體ESG評價，實現(xiàn)對企業(yè)和項目的融資主體風險動態(tài)監(jiān)測；建立碳排放數(shù)據(jù)共享平臺。